Ne, nezačneme Petrimexem (původní vlastník Agrofertu, který o něj přišel na valné hromadě, jejíž někteří účastníci by si zasloužili pozornost nositelů Nobelových cen za kvantovou fyziku – byli schopni být v jeden moment v Bratislavě a ve Velké Británii), nýbrž o něco později, v roce 1996. K 31. prosinci 1996 měl Agrofert následující akcionářskou strukturu – O.F.I. (kamarádi ze Švýcarska) 65%, Duslo Šala 25% a Spolana Neratovice 10%. Za léta 1997 a 1998 se Agrofert neobtěžoval účetní závěrku založit na rejstříkový soud a ta z roku 1999 údaje o akcionářích neobsahuje, nicméně máme k dispozici konsolidované výsledky hospodaření Agrofertu za rok 2000. A z nich si zacitujeme: „Před koncem loňského roku (myšleno 2000) také došlo k významným změnám v akcionářské struktuře společnosti Agrofert, a. s. Z uskutečněných kapitálových transakcí vyplynul vstup dvou nových akcionářů. Tuzemský kapitál je reprezentován společností Agroter, s. r. o., (10 %), dále Ing. Andrejem Babišem (35 %). Zahraniční kapitál je zastoupen společností Ameropa AG, Švýcarsko (5%) a společností O.F.I. Finanz + Investment A.G., Luxembourg (50 %).“ Sice nevíme, kteří dva noví akcionáři se ve struktuře objevili, ale ono to není až tak důležité.

Důležité je, že ke konci roku 2000 Andrej Babiš nevlastnil 55 % akcií Agrofertu (Agroter bylo účelové s. r. o., jehož jediným podílníkem byl Andrej Babiš). A na konci roku 2003 již Andrej Babiš vlastní přímo či nepřímo (přes Agroter) 100 % Agrofertu. Z konsolidované účetní závěrky Agrofertu za rok 2000 jsme schopni jednoduchou, konzervativní, metodou (4xEBITDA – úročený dluh + hotovost) 55% podíl na Agrofertu ocenit na cca. 4,6 mld. Kč. Podle svého vlastního „auditu příjmů“ si Andrej Babiš do roku 2003 vydělal něco přes 32 mil. Kč čistého (nebudeme teď připomínat, že v roce 2000 vložil necelých 6 mil. Kč do Agroteru). Tady cosi neštymuje.

Vrátíme se kousek zpátky. V roce 2007 Agrofert vytvořil dceřinou společnost Agrofert holding, do které vložil takřka všechna aktiva Agrofertu. Ocenění divizí 1,2 a 3, které byly předmětem vkladu, znělo na 620,7 mil. Kč. Tedy i kdybychom připustili, že se hodnota Agrofertu mezi léty 1997 a 2000 nezvýšila, stále tu máme 55% podíl za více než 300 mil. Kč.

Vzhledem k tomu, že si Andrej Babiš se zakládáním povinných dokumentů na rejstřík hlavu příliš nedělal, nejsme schopni vyčíst, kdy přesně Agroter nabyl 10% podíl Agrofertu, ale to co zjistit umíme, je, že pořizovací cena 10% akcií Agrofertu je 2,5 mil. Kč. No, nekup to za ty prachy.

Takže v roce 2003 už to máme všechno pod střechou a teď je třeba trochu poklidit. Pro snazší pochopení si uveďme následující: Andrej Babiš (90 %) a Agroter (10 %) vlastní Agrofert. Agrofert vlastní 100 % Agrofertu holding a Agrofert holding vlastní 100 % AGFtrading. Důležité je připomenout, že Agrofert vlastní přímo či nepřímo veškerá aktiva „skupiny“. Takže nejdříve vezmeme Agrofert holding a nafúzujeme ho do AGFtrading, který obratem přejmenujeme na Agrofert holding (stejné jméno, jiné IČO). Při té příležitosti vezmeme Agroter a nafúzujeme ho do Agrofertu (vše zapsáno k 31. srpnu 2004). Následně vezmeme Agrofert a nafúzujeme ho do Agrofertu holding (původně AGFtrading) a rázem mám z vnučky matku (zapsáno k 30. červnu 2005). Pak ještě přejmenujeme Agrofert holding na Agrofert a máme hotovo.

Nemáme! Jak na potvoru, potřebujeme posudky znalce. A nejdříve potřebujeme ocenit Agroter. Takže poprosíme pány Ing. Františka Prodělala (jak případné jméno) a pana Ing. Borise Mišuna, aby nám Agroter ocenili. Pánové podrbou šišku, a řeknou, že Agroter má hodnotu 27,422,558 Kč. Ale vždyť tam je 10 % Agrofertu. To není možné! Ale je, my ty cenné papíry oceníme podílem na vlastním kapitálu Agrofertu, který činí 211 903 000 Kč, a tedy 10 % Agrofertu má hodnotu 21,1 mil Kč. K tomu nějaké ty baráky, pohledávky atd., takže suma sumárum výše uvedených 27,5 mil. Kč. Super, rok se sejde s rokem a je třeba ocenit Agrofert znova. V roce 2005, kdy je Andrej Babiš 100% akcionářem Agrofertu, který vlastní 100 % Agrofertu holding (AGFtrading po fúzi z 2004 přejmenovaný na Agrofert holding). Takže si vzpomeneme na pana Ing. Františk Prodělala (který si k tomu tentokráte přizve paní Ing. Hanu Mitickou), aby nám vyrobil nové ocenění. Ale když jsme tu samou společnost oceňovali loni na 212 mil. Kč, tak by se nám to nemělo moc lišit, že jo. Ale my tam máme na bilanci 628 ks akcií s nominálem 1 mil. Kč. Přes vlastní kapitál to taky moc nepůjde, protože ten je něco přes 3 mld, Kč. Tak co s tím? Na ocenění 100 % akcií Agrofert holding použijeme „účetní“ pořizovací cenu a rázem nám vyjde pěkných 216 272 000 Kč (akcie Agrofert holding mají účetní hodnotu 229 788 000 Kč). Je vám to divné, jak mohl někdo 100 % společnosti, jejímž v zásadě jediným majetkem je 100 % akcií ve společnosti s (nekonsolidovaným) obratem 20 mld. Kč ocenit na 200 mil. Kč. Mně také. (Jen tak mimochodem, účetní závěrka Agrofert holding za rok 2014 má začerněné součtové řádky, svého času jeden z obvyklých žertů místních chytrolínů. Nechtělo se mi přepočítávat celou výsledovku takže jsem výše neuvedl zisk za 2004, nicméně vzhledem k tomu, že splatná daň byla 207 mil. Kč, tak zisk před zdaněním mohl být 800+ mil. Kč). Myslím, že by to chtělo nějakého daňaře.